2006年,高盛集團正式提出了ESG投資理念。眾多投資者和資產管理公司將ESG引入公司研究和投資決策的框架;國內基金公司如南方基金、易方達、嘉實基金等具有海外業務基金公司也引入ESG投資方法;國際評級機構沒有覆蓋中國A股,無法為基金公司提供中國A股ESG信息與評級;華測認證基於CTI-ESG數據庫,對中國A股上市公司的ESG表現進行評級。
2006年,高盛集團正式提出ESG投資理念。華測針對中國A股和H股,結合中國上市公司發展特點,形成CTI-ESG數據庫。基於CTI-ESG數據庫,對上市公司的ESG表現進行評級。根據評級結果,推出一系列CTI-ESG指數。
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◉ ESG評級方法論
1、CTI-ESG評級特點
CTI-ESG評級覆蓋A股、H股1000+上市公。對將上市公司ESG信息進行量標準化處理,對ESG績效進行量化評估。
特點一:具有中國特色的ESG評級
指標選取和評級方法均考慮中國企業特點和發展階段。
特點二:融合國際ESG發展
借鑒國際ESG發展,融入最新發展趨勢,引導中國上市公司ESG提升與發展
2、指標選取標準
指標選取三原則:重要性、有效性和相關性,即對公司經營的重要性、披露程度及質量、與公司歷史股價表現相關性
指標選取:定量與定性相結合、正面與負面相結合、一般通用與前瞻引領相結合、融入中國特色與行業特色指標;
3、評價方法
雙評估:ESG披露評估與ESG績效評估
評價體系:一級指標3個,二級指標10個,三級指標22個,四級指標220+
評級框架:總體績效評價分年度績效評價和負面信息評價。以年度績效評價為主,根據負面信息評價結果,調整總體績效評價
4、評級與指數
等級劃分:CTI-ESG評級得分為0-10分。根據評級分數劃分評級等級:AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D十個等級
CTI-ESG指數:根據評級結果,優選部分上市公司樣本,編制CTI-ESG指數